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从垂直 SaaS 到垂直 AI：传统行业的进化论

2024 年 12 月 12 日，家政劳动软件巨头 ServiceTitan 告成上市。刊行价每股 71 好意思元，首日收盘价更是达到了每股 101 好意思元，当日股价涨幅向上 40%。在 2024 年上市公司中，该涨幅仅次于应答平台 Reddit 和芯片公司 Astera Labs 两家。截止发稿时，ServiceTitan 每股 96 好意思元，市值约 86 亿好意思元。

备受老本刺眼的 ServiceTitan，交易逻辑十分简便，即是专注于为水监工、屋顶工等承包商提供全方向的云软件措置有诡计。

那ServiceTitan 为什么会如斯受到老本招供？它所代表的好意思国传统行业的数字化升级为什么是一门被老本招供的好生意呢？

#01

ServiceTitan 的成长之路

ServiceTitan 的两位和谐独创东谈主 Ara Mahdessian 和 Vahe Kuzoyan 有着相似的布景，两位王人是亚好意思尼亚裔好意思国东谈主，他们的父母王人是第一代外侨，在好意思国从事蓝领使命。其中 Ara Mahdessian 的父亲是别称承包商，而 Vahe Kuzoyan 的父亲筹谋一家管谈公司。

这种家庭布景让 Ara 和 Vahe 潜入臆想家庭劳动行业的痛点和需求，也为他们带来了创业的灵感。

2012 年，他们在加利福尼亚州格伦代尔创立ServiceTitan——一款旨在为家政劳动企业提高效劳、增多收入并改善客户体验的软件平台。2013 年，ServiceTitan 隆重推出，马上在阛阓中取得招供，成为家政劳动行业变革的前锋。

跟着业务的稳步激动和阛阓的抑止拓展，ServiceTitan 渐渐将触角伸向其他垂直行业，比如暖通空调、管谈、电气、汽车修理、洗衣房等等，为这些行业提供量身定制的 SaaS 措置有诡计。这些鸿沟看似和原先的家政劳动不搭边的鸿沟，实则在运营照顾、客户爱戴等方面有着诸多相似之处。

ServiceTitan 凭借其专科的劳动和苍劲的功能，马上取得了阛阓的招供。2018 年，ServiceTitan 客户数目打破 2000 家。摒弃 2024 年 1 月 31 日，ServiceTitan 领有约 8000 个活跃客户，客户范围从家庭筹谋的承包商到领有向上 500 个地方和向上 10 亿好意思元年 GTV 的大型特准筹谋企业，且客户粘性向上 95%。

在上市前，ServiceTitan 就诱惑了广博盛名投资机构的关爱和投资。从种子轮到 H-1 轮，ServiceTitan 融资总和超 10 亿好意思元，投资方包括 Bessemer Venture Partners、ICONIQ Capital、Index Ventures 等盛名机构。这些融资不仅为 ServiceTitan 提供了弥散的资金赞助，还带来了丰富的行业资源和厚爱的照顾训导，为其上市奠定了坚实的基础。

#02

ServiceTitan ——垂直 SaaS 的又一得胜案例

ServiceTitan 的得胜，除了产物力加合手，还取决于赛谈的契机——好意思国传统行业的数字化升级。

好意思国和加拿大每年在家庭和企业的贸易劳动上奢侈约 1.5 万亿好意思元，但短缺时候劳动，云基础器具的浸透率较低。就连上市市值高达 90 亿好意思金的 ServiceTitan 在其所笼罩鸿沟的浸透率才 1%，增长后劲仍然苍劲。

而跟着数字化转型的加快，越来越多的传统企业驱动进行数字化转型，以升迁自己竞争力。ServiceTitan 这类垂直 SaaS 偶然知足了这些企业转型的需求，匡助它们完了从传统照顾样式向数字化、智能化照顾的滚动。

雷同的故事也发生在了好意思国餐饮行业。

比如设立于 2011 年的 Toast，专注于为餐饮业提供时候措置有诡计，中枢产物包括 POS 系统、支付处理和在线订购系统等。现在 Toast 的市值已向上 150 亿好意思元，年度频繁性收入已达 12 亿好意思元，劳动超 11.2 万家餐厅，但其市占率也仅 13%。

同庚设立的 Restaurant365 算作同类型的餐厅一体化管臆想决有诡计供应商，劳动超 4 万家餐厅，最新估值超 10 亿好意思金，但市占率也才 4%。

这些垂直 SaaS 公司天然阛阓占有率不高，但由于简略提供高价值的措置有诡计，因此简略取得较高的估值和市值。中枢原因如故 SaaS 转型关于传统行业的急迫性。

发轫，这些行业王人卓越依赖东谈主力。以餐饮为例，采购、烹调、劳动，每个次序王人离不开大量职工的付出。这种劳能源密集的特质，让餐饮企业急需要借助自动化、数字化的照顾妙技来提高效劳、裁减成本。

再者，这些行业的区域漫衍性显耀。比如好意思国境内约有 87.5 万家餐厅，浩如烟海在各个城市和地区，况且不同地区的阛阓环境、消费者口味和餐饮文化互异苍劲。这么企业如若不参用数字化妙技，而遴荐传统照顾模式的话，历程将变得复杂且兴盛。

终末，云劳动和软件在这些行业的普及进程还相对较低。比如好多微型、中型餐饮企业依旧沿用传统的照顾样式。这为垂直 SaaS 公司带来了苍劲的阛阓机遇，一朝这些企业驱动遴荐 SaaS 措置有诡计，降本增效成果立竿见影，客户粘性也随之增强。

垂直 SaaS 就像是一个救星，驱动迟缓调动各个传统行业。

举例，VetSuccess 算作一个专注于宠物医疗行业的 SaaS 平台，通过提供包括预约照顾、库存规则和客户联系照顾在内的全面诊所管臆想决有诡计，显耀升迁了宠物诊所的运营效劳和客户发放度。雷同，Mindbody 为健身和 SPA 行业提供了一个概括性的 SaaS 平台，其功能包括会员照顾、课程安排和在线预订等，极地面提高了健身馆和 SPA 馆的运营效劳和客户发放度。

如今，好意思国上市的前 20 家垂直 SaaS 公司的总市值约为 3000 亿好意思元，其中一半以上的公司是在往常十年上市的，行业正在迟缓壮大。

#03

垂直 AI ——垂直 SaaS 的升级版

就在垂直 SaaS 热火朝天时，下一波海浪也正在袭来。

Bessemer Venture Partners 发布的《State of the Cloud 2024》敷陈中提到，" LLM 的崛起激发了下一波垂直 SaaS 的海浪， BVP 看到新 LLM 原生公司正在对准新的职能，有时是传统垂直 SaaS 无法企及的行业。垂直 AI 应用额外针对那些在广博垂直鸿沟和大部分经济部门中占主导地位的高成本重迭性谈话任务。"。

Bessemer 算作好意思国 SaaS 鸿沟最专科的投资机构之一，在往常 10 年投资了 200 多家 SaaS 企业，他们雷同领有最大的垂直 AI 投资组合。

因此他们也将垂直 AI 公司和传统垂直 SaaS 公司进行了比较。他们发现垂直 AI 企业的当先功能与传统 SaaS 互补，而非竞争联系。

更立志的是，自 2019 年以来设立的这批新兴垂直 AI 软件公司 ACV 还是达到了传统垂直 SaaS 软件的 80%。ACV 是指一个客户公约在一年内的总价值，是评估 SaaS 公司收入和预计将来收入增长的紧迫主张之一。同期，这些新兴的垂直 AI 软件公司还保合手着 400% 的增速和约 65% 的毛利率。

因此 Bessemer 也判断，将来两到三年内将至少出现五家年度频繁性收入（ARR）向上 1 亿好意思元的垂直 AI 公司，将来三年内将出现首家垂直 AI 软件公司 IPO。

现在，这个鸿沟也如实出现了不少实用场景的落地。

比如 UpHonest Capital 早期投资的 Sameday AI，即是一家 AI 驱动的家政行业客服接线员。它的 Pro-voice 时候使用雷同东谈主类的 AI 语音，经过考试以附近高等销售技巧，自动处理电话呼唤，匡助企业在提高劳动效劳的同期，拿获新客户。比拟其他垂直 SaaS 产物主要依赖于文本交互或较为机械的语音交互，Sameday AI 就显得愈加亲切天然。算作原生 AI 应用产物，正在家政行业快速浸透。

SaaS 行业的得胜为垂直鸿沟 AI Agent 的崛起铺平了谈路，裁减了企业软件使用门槛，培养了付费劳动民风，并积贮了海量数据。AI Agent 在此基础上，凭借东谈主工智能时候，例必将走向更远的将来。